机械设备行业如何做营销推广？机械设备行业现状及投资展望

行业核心观点：

　　展望2021年下半年，在海内外经济持续复苏、制造业盈利回暖、企业主动补库存等因素的影响下，制造业固定资产投资有望继续向好，带动中游机械设备需求的持续旺盛。“十四五”规划提出深入实施制造强国战略，加快推动制造强国、质量强国建设，坚持自主可控、安全高效的发展方针，不断推动制造业优化升级。未来高端装备制造等重点领域的专项规划有望密集出台，光伏设备、半导体设备、工业机器人等相关领域有望受到政策的提振。下半年机械行业板块景气度或存在分化，建议关注产业技术迭代和优化升级的领域，推荐半导体设备、光伏设备、工业机器人、工程机械、服务机器人等板块。

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　　投资要点：

　　半导体设备：在全球缺“芯”的大背景下，2020年全球半导体设备产销两旺，市场规模同比增长19%，达到创纪录的712亿美元；中国大陆首超台湾地区成为全球最大的半导体设备市场，占比26%。考虑到美国对我国半导体产业的多方限制，解决“卡脖子”是未来中国半导体发展的关键，行业技术亟待突破。目前我国已出台多项利好政策向半导体产业倾斜，未来设备国产替代空间广阔，预计下半年国内半导体设备市场仍将维持高景气度。

　　光伏设备：2020年光伏市场逆势增长，全球新增光伏装机134GW，同比增长23.38%，我国光伏产能在全球占比持续扩张，2020年多晶硅、硅片、电池片、组件产能分别占世界产能75.2%、97%、80.7%、76.3%。2021年预计全球光伏新增装机145GW，我国新增装机65GW，下游终端需求旺盛带动设备销量增长。此外，降本增效为光伏行业核心，技术迭代将加快推动光伏设备更新：从硅片环节看，大尺寸硅片加速市场渗透，预计两年内182mm和210mm成主流，166mm以下等行业落后产能将加速淘汰。从电池片环节来看，HJT量产平均效率已超24%且降本路径清晰，通过材料降本（薄片化+大尺寸、靶材降本、银浆耗量下降及银浆国产化）及设备降本（规模化及国产替代），预计2022年HJT成本降至PERC水平，HJT设备需求空间广阔。

　　工业机器人：2021年一季度，我国工业机器人产量同比大幅增长108%，达到7.87万套，行业回暖信号明显。短期来看，下游投资加速恢复带动产量上升。中期来看，工业机器人向多应用领域渗透，预计2021年我国工业机器人应用于医疗用品、光伏、金属制品等领域增长率超过50%，锂电池、食品饮料、仓储物流、家用电器增速40%左右，产业链迎来国产化良机。长期来看，人口红利衰减、劳动力成本上升带来机器人加速配置需求，行业有望进入快速普及期。

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　　工程机械：挖机销量增速放缓，预计全年维持温和增长。从国内需求端看：1）基建适度景气托底需求，1-5月房地产开工率不及预期影响行业需求，但考虑到房地产投资景气、销售数据持续高位，21年房地产开工率不悲观。2）设备自然更新+环保政策推进：预计21年挖机存量更新需求10.23万台，国四标准将于2022年12月1日全面实施，进一步推动工程机械行业更新换代速度，平滑工程机械周期性。3）人口红利消失劳动力成本增加，农村及城镇化基建需求旺盛，机器换人逻辑持续，支持中挖小挖销量。4）行业龙头市场份额持续提升、经营效率改善、更加重视对核心技术的掌握及智能化生产，在小幅波动的周期中龙头企业有望带来超预期的业绩弹性。

　　风险因素：宏观经济增速波动风险，疫情防控不及预期风险，下游固定资产投资放缓风险，行业竞争加剧风险，国产化进度不及预期等。